关 于AH股比价——港股的淘金地！的知识大家了解吗？以下就是小编整理的关于AH股比价——港股的淘金地！的介绍，希望可以给到大家一些参考，一起来了解下吧！
我港股还能不能搞？怎么做会比较合适？
(相关资料图)
说实话，这个节点，坦率的讲，没有必要那么保守，上次我给大家讲过现在的港股遍地黄金，谈到整个市场市盈率百分位空前的低，性价比已经空前的高，在经历了此轮国际资本做空砸出坑之后，我们更应该积极布局，除非你觉得港股这个市场需要推倒重建，那什么时候卖都是正确的。否则，基本可以确定这个节点，将会是港股市场未来的历史大底。
那针对如何能更稳定的赚钱，也给大家介绍一种套利方法，AH股比价套利。
首先，我们来看一个公式：
AH比价（溢价率）=A股的价格/（港股的价格/汇率）
从公式里，可以看到我们常说的AH股比价（溢价率），实际上就是把港股价格折算成人民币价格之后做个比值，就是AH股比价（溢价率）。
而AH比价（溢价率）的高低则代表了两市价格上存在了套利空间，比值越大，套利空间越大！反之，比值倒挂同样出现套利机会。两市趋于合理的比价（溢价率）在1:1-1:1.3之间为合理波动。为什么不是1:1呢？这里要考虑货币兑换成本和诱发套利需求的利润空间决定。
换句话说，如果货币兑换手续费都裹不住，资本自然就没必要去做了；而如果砍掉兑换成本，交易手续费，摩擦成本过后，如果只有0.1%（对应10%）的利润，套利必要性同样也不会那么强，所以，就得留出一定的利润空间，而满足＞0.3%（对应30%）的利润就能引起市场对于套利的需求上升，大致就这个意思。
注：AH股比价（溢价率）的高低，取决于汇率变动和两市股价价格变动这两个变量。
我们采取排除法，首先来看一看，近一年多以来汇率端有没有什么变化。
从图上可以很清晰的看到，港币汇率牌价自20年6月便开始持续下跌，截止4月初，下跌累计达到-12.35%，而同期，人民币离岸牌价也同步下跌了累计-12.42%，从汇率端可以很清晰的看到没有出现特别大的基差偏离。因此，汇率端的干扰暂时排除。
那就只剩两地价格差异这个方面的问题了。这点需要承认的是，港股市场与A股市场价格影响因素存在差异：
港股作为外资市场，与国际资本接轨，所以，大家平时可以看到，隔夜美股上涨，它一般也会做出反应跟进，同时也会随白天A股的下跌再跌回来。这是由港股的自由市场机制决定的。港股的交易制度，采取的是T+0，资产流动性会大幅高于A股，流动性溢价就会普遍高于A股，因此早些年，港股与A股股价倒挂的现象很常见。抵御冲击的能力港股弱于A股。这跟外汇市场管制有关，前面说到，港股外资为主，所以热钱进出频繁，那抵抗冲击的能力就会变弱，变弱的根因在于外汇自由兑换，这一点与国内外汇每人每年5万美元的兑换限额有关。
综上，各方面因素干扰下，AH股便有了价差套利机会。
那么我们该怎么在港股市场实现套利赚钱呢？
那就要参考AH股比价机制来做。具体原则是AH股比价（溢价率）小于1:1.3，则可以通过融券卖出A股，买入港股的策略进行套利；反之，若出现价格倒挂，比如AH比价（溢价率）出现0.7:1倒挂的情况，可通过买入A股，卖空港股的策略进行套利。如果H股不比A股便宜30%，不要考虑买进H股。
那根据眼前的港股市场，是否存在套利机会，我这边也给大家找了些市场数据。如果大家需要，后市我也会持续给大家更新市场数据。
数据截止至22年4月5日。
从图中不难发现，目前两市都有上市的145家上市公司中，AH股比价套利空间较大的前十家上市公司中，京城股份溢价率来到了451.98，存在比价大幅高于港股的套利空间，也侧面反映了京城A股价格存在泡沫的情况，而考虑到A股做空机制缺乏，正套需要融券卖出，而前十溢价率个股中满足纳入两融标的的个股仅有中原证券、国联证券、复旦张江、石化油服、中信建投、中船防务、一拖股份等，京城股份并不在可选范围。
因此，目前两市最具套利空间的的个股中，中原证券、国联证券可做套利操作。
除此之外，两市存在比价倒挂的套利机会有哪些？
如图，剔除前两名ST个股，招商银行、药明康德出现比价倒挂套利机会，但空间有限。
@球友福利 #银华港股ETF天团# $港股消费ETF(SZ159735)$ $港股科技30ETF(SH513160)$ $新经济ETF(SZ159822)$
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