最近小编看到大家都在讨论“股神”巴菲特巨亏3000亿，背后的真相是什么？相关的事情，对此呢小编也是非常的感应兴趣，那么这件事究竟是怎么发生的呢？具体又是怎么回事呢？下面就是小编搜索到的关于“股神”巴菲特巨亏3000亿，背后的真相是什么？事件的相关信息，我们一起来看一下吧！
大家好！
【资料图】
这周末最刷屏的财经新闻时间应该是，二季度“股神”巴菲特巨亏3,000亿（人民币）。
“股神”赚钱似乎是理所应当的，但亏钱，尤其是大幅巨亏，绝对能博人眼球。
于是乎，大家纷纷留言：
股市无神，别再信什么股神论！
股神落幕！
没有永远的神、跌落神坛了吧！
......
不过，我要提醒大家，请大家不要被带节奏了。
今天我就来解读一下，这个巨亏的二季报。
看看巴菲特带领的伯克希尔哈撒韦公司二季度到底干的怎么样？
这份巨亏的二季度到底有哪些真正的“看点”？
希望大家喜欢，也欢迎吐槽拍砖，enjoy：
当地时间8月6日，股神巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司公布了二季度财报和半年报。
报告显示，今年第二季度该公司归属于股东的净亏损为437.55亿美元，去年同期为净利润280.94亿美元。
这归咎于公司在二季度在投资和衍生品方面出现了669.19亿美元的亏损。而去年同期，投资和衍生品的投资受益为273.94亿美元。
整个2022年上半年，伯克希尔公司累计净亏损382.95亿美元，上年同期为盈利398.05亿美元。
在公布财报的同时， 伯克希尔6 日也再次呼吁投资者减少关注其股权投资的季度波动，任何给定的季度投资收益（ 损失） 数额通常是没有意义的， 而且提供的每股净收益数据可能对那些对会计规则知之甚少或一无所知的投资者极具误导性。
请大家注意，本次二季度报大幅亏损，主要来自于投资和衍生工具合同收益（损失）（Investment and derivative contract gains (losses)）。
那就请大家一起看看，二季报附注六，关于投资和衍生工具合同收益（损失）部分，导致今年二季度大额亏损的，仅仅是“浮亏”而已，并不是实际亏损。
二季报附注四显示，截止今年二季度，伯克希尔的前四大重仓股并没有任何变动，分别是美国运通公司（210亿美元）、苹果公司（1251亿美元）、美国银行（322亿美元）、可口可乐公司（252亿美元），只是新增了一个雪佛龙公司（237亿美元)，这五只个股占了伯克希尔大约69%的持仓比例。
需要注意的是，其中，苹果、美国银行和美国运通这三大重仓股，二季度跌幅均超过20%，我们简单估算一下，伯克希尔二季度股票投资组合的浮亏比例是17%左右。
如果你把巴菲特的投资组合想象为一只基金，那么也就是今年二季度他回撤了17%左右，要知道这个阶段美股纳指二季度暴跌22.44%，标普500指数大跌16.45%，道指跌11.25%。
而2021 年年底， 大约73% 的持仓集中在四家公司：美国运通公司（ 248 亿美元） 、苹果公司（1612亿美元）、美国银行（460亿美元）、可口可乐公司（237亿美元)。
巴菲特这业绩应该不输给市场的。但更要注意的是，巴菲特的持股基本面其实表现并不差。
比如第一大市值的苹果公司，该公司近期也发布了二季度财报。
营收近830亿美元，iPhone收入超预期。如果按产品划分，该季度来自于iPhone的营收为406.65亿美元、较上年同期的395.70亿美元增长2.77%，高于此前市场预期的383.3亿美元。
要知道今年二季度全球消费电子行业是有多低迷，苹果公司依然能够获取这样的业绩实属不易，而且股价自三季度以来已经反弹，等着三季报的时候，伯克希尔哈撒韦股票组合的“浮亏”就会减少很多了。
苹果公司首席财务官Luca Maestri在公司季报上表示，“这一季度的业绩继续证明，尽管经营环境充满挑战，但我们仍有能力有效地管理自己的业务。我们创下了第三财季营收纪录，并且活跃设备的装机量在每个地理细分市场和产品类别上都达到了历史最高水平。在这个季度中，我们创造了近230亿美元的运营现金流，向股东返还了超过280亿美元，并继续投资我们的长期增长计划。”
看看，苹果公司创造了近230亿美元的运营现金流，就向股东返还了超过280亿美元。
对于这样的公司，巴菲特根本不会关心股价短期波动，他更加关注的是企业经营的基本面到底如何，创造现金和返还现金的能力有没有变化，这些核心资产的根本盈利能力不变，巴菲特的持仓就不会有大的变化。
报告显示，今年第二季度伯克希尔哈撒韦营收761.8亿美元，去年同期691.14亿美元，增幅为10.2%，二季度运营利润为92.8亿美元，相较去年同期66.9亿美元增幅为38.7%。此项利润为集团拥有的保险、铁路和公用事业等各项业务的利润总和。
其中，伯克希尔第二季度保险承保业务利润5.81亿美元，去年同期为3.76亿美元；保险投资业务收益19.06亿美元，去年同期为12.19亿美元；铁路业务利润16.64亿美元，去年同期为15.16亿美元；公用事业和能源业务利润7.66亿美元，去年同期为7.4亿美元。
请大家注意这些才是伯克希尔，或者说巴菲特的“基本盘”，而这些基本盘数据显示出来的结果是，异常强劲的增长。
尽管面临通货膨胀和经济降温的挑战，但包括铁路、公用事业、能源以及保险承销业务在内的所有部门二季度都实现了增长，因为它们将更高的成本转移给了客户。
这是巴菲特喜欢的经济特许经营权，尤其是定价权的充分体现。
举个最简单的例子，之前和很多朋友说过，被巴菲特称为伯克希尔 "四大巨头 "之一的BNSF铁路公司报告称，由于其向客户征收的燃料附加费抵消了运输量的下降，其收入增长了15％。BNSF公司在28个州拥有超过32,500英里的铁路轨道，其燃料成本同比增长了80%以上。
换句话说，尽管美股二级市场不行，但实体经济非常强劲，对于掌握着货物物流命脉的BNSF将充分受益实体经济的增长，同时创造现金流的能力也非常强。
请大家注意一下，BNSF是被2008年金融危机期间，被巴菲特440亿美元私有化了，已经没有市值概念体现在伯克希尔的报表上，但其实该公司从投资成本和市值估计来看，应该是不亚于苹果公司的“重仓股”之一。
该公司的对标企业是另一家上市公司联合太平洋公司（UNP，Union Pacific Corporation），该公司的市值是1427.7亿美元，据此计算，巴菲特投资BNSF至少净赚千亿美金以上，但报表上居然无法体现这样的“估值溢价”。
而且随着北美铁路市场集中度的进一步提升，良好的市场竞争格局，带来的盈利确定性只会进一步增长，BNSF未来的投资回报依然非常可期。
之前我们就写了一篇《巴菲特：为什么110亿买Alleghany？》，其中提到，2022 年6 月，Alleghany保险股东会通过巴菲特的伯克希尔公司收购方案，也即后者将以116亿美元完成对保险公司Alleghany的收购。
Alleghany创立于1929年，总部位于纽约，成立初期经营铁路业务，之后转型为一家保险和投资公司，目前主要经营财产和意外再保险，以及通过子公司和投资进行保险。
Alleghany旗下拥有再保险公司Transatlantic Reinsurance（Trans Re），另外，还有三个保险子公司，分别是批发型特殊保险公司RSUI，主营医保的特殊保险公司CapSpecialty和AIHL再保险公司。以及基于保险资金成立的Alleghany Capital，并以此为平台并购投资了一系列非金融行业的子公司，涉足玩具、殡葬、设计和挂车等传统行业。
Alleghany和巴菲特旗下的保险公司一样，拥有者巨额的保险浮存金，按照最新信息披露，Alleghany的保险浮存金高达228亿美元。
但由于这些资金70%都用于债券投资，仅有16%用于权益投资，9%用于现金和短期票据投资，2%用于商业抵押贷款投资，3%用于投资其他资产。
这笔保险并购交易，将于2022年三季度完成，换句话说，巴菲特即将笑纳一个“小伯克希尔哈撒韦”，尤其是笑纳新增的200多亿保险浮存金，这些可投资资金将让巴菲特可投资的现金储备进一步增加。
与此同时，二季度末伯克希尔现金储备为1,054 亿美元， 仅较第一季度的1,063 亿美元小幅下降。与此同时， 二季度伯克希尔仅回购了10 亿美元股票， 远低于一季度的32 亿美元。
但如果考虑到上述对Alleghany的并购，下半年巴菲特可以动用的现金储备只会更多，而不是更少，我们之前在《爱囤现金的巴菲特，终于有机会出手了？》就写过，巴菲特有一句名言：“别人贪婪的时候，我恐惧；别人恐惧的时候，我贪婪。”
2021年年底，是时美股三大股指的估值都已经处于较高的位置，特别是标准普尔500指数经周期调整后的市盈率为38 倍，这与 2000 年的44 倍的历史记录非常接近，而后者正是在互联网泡沫破灭和股票市场（尤其是科技股）重挫之前。
回顾巴菲特的投资历程，其历来就有囤现金的习惯，尤其是市场环境越好的时候，囤积现金的体量越大。
《滚雪球：巴菲特和他的财富人生》传记作者Alice Schroeder，就曾表示，对巴菲特而言，现金并非是一种接近零回报的资产，而是一个可以定价的看涨期权。当他认为资产收益很低时，他宁愿将钱放在利息极低的银行里，也不愿用其购买资产。
她说：“巴菲特对现金的看法与普通投资者不同。现金具有选择性，这是我从他身上学到的最重要的东西之一。他认为现金是一种永不过期的看涨期权，可以购买任何资产，而且不受行权价限制。”
2022年上半年，流动性是明确收紧的，资产价格“杀估值”和之前文章里面写到的完全一样！
这是早就囤积了大把现金的巴菲特又一次“贪婪”时刻的刚刚开始，从他上半年拼命买西方石油等一系列石油股就可以看出来。
如果，22年下半年，通胀依然高企，全球主要经济体继续加息，或许还能看到估值更低的时候，也或许到那个时候，巴菲特的账面“浮亏”会更大，但囤了这么多现金的巴菲特肯定会更加的“贪婪”，等着一起看吧！
总而言之，不要只看伯克希尔短期报表的亏损与否，更要看巴菲特长期在做什么，持有什么，以及背后的逻辑。
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标签： 股神巨亏3000亿
