关 于阿拉伯的巴菲特 -- 沙特阿尔瓦利德王子的知识大家了解吗？以下就是小编整理的关于阿拉伯的巴菲特 -- 沙特阿尔瓦利德王子的介绍，希望可以给到大家一些参考，一起来了解下吧！
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“作为长期投资，我并不在乎旧经济，也不在乎新经济，我看重的是公司的品牌，企业价值和增长潜力。无论新、旧经济企业，只要有内在价值及增长潜力，便是好股票，更重要的是公司因为短期失误或受困，股价出现暴跌，我才会断然大举买入”---阿尔瓦利德王子
《沙特王子――阿尔瓦利德财富传奇》一书的封面，是王子的相片，相片中其人鼻若悬胆，目光沉毅，唇线棱角分明，第一印象这是个坚定果敢，个性坚强，勇于承担挫折，永不服输的男人。阿尔瓦利德是一位阿拉伯的王子，是2004-2006年间的福布斯世界十大富豪，是美国经济中最大的海外个人投资者，最让人惊奇的是，他的财富不是来自中东传统石油，而是来自股权投资，以西方式投资赢得西方的尊敬，所以世人称他为“中东的巴菲特“
说到沙特王子，国人可能会以为这是个贵不可攀的显达身份，事实上，中东王子数量之多已经超乎我们的想象了，阿尔瓦利德仅仅是5000多位王子中的普通一位而已。这有些类似中国的末代封建王朝，在中国最后一个满清王朝末期，皇室贵胄多达四十万人，人人都姓爱新觉罗，皇子皇孙不可胜数，到了民国，废除了帝制皇权，爱新觉罗姓氏一古脑，全部都改姓“金“，今天我们在北方遇见的姓”金“的满族人，多是满清贵胄之后人也。
阿尔瓦利德的身份是众多王子之一，但也是唯一依靠自己的双手，创造巨额财富的阿拉伯王子，让我们来看看王子的成功之道吧。
阿尔瓦利德王子在1980年，用其父亲提供的3万美金，注册了今天的金融帝国“王国控股”的前身“王国公司”，而其第一桶金是1982年，利用其特别的身份，作为大量外国的建筑和地产公司的交易代理人，最终赚取了800万美金（沙特是不收个人所得税）。但是我们感兴趣是阿尔瓦利德如何将800万美金，在20年间变为近200亿美金，因为在沙特百万富翁不可胜数，而可以从百万富翁变成百亿富豪的人却仅有阿尔瓦利德王子一人。
这里不得不提到王子不同于普通沙特人的个性，大家对中东沙特的基本印象是遍地黑金之地，沙特人每日跑马放鹰，挥金如土，这是奢侈豪放的阿拉伯文化，甚至在南欧的旅游圣地，也多为沙特人度假而服务。而王子却是一个花钱谨慎的沙特人，他把所以赚到的钱，全部用于投资土地和房产，对他而言，旅游购物花钱对于还是百万富翁的他，仍然是一件奢侈费钱的事情。王子的话：“把每一个里亚尔，每一个美金，都要用于投资，都要用来增值，用钱生钱“。
阿尔瓦利德王子第一次真正意义上的股权投资，是在1986年收购沙特联合商业银行的7％控股权，成为银行的最大股东。这标志王子从沙特地产大亨转转型沙特金融行业。为何王子会对银行业有兴趣呢？其投资思路是银行是百业之王，是经济的指明灯，商业领域的核心层次就是银行业。银行领域是一个资本高度集中，高度垄断的公司形态，在当时，王子考虑自己的资金实力，既无法控制国外大行，如沙特花旗，沙特汇丰，也无法掌握沙特国家大银行，于是他选择一家经营业绩最差的银行，一家濒临倒闭状态的银行，即沙特联合商业银行。王子用了小的代价获得了银行的控制权和管理权。
如何让沙特联合商业银行重获新生，重新盈利，王子采用美国式接管方法，立即裁减三分之二的员工，同时采用严厉控制银行开支，削减经营成本的方法。从这个角度，我们可以看出银行盈利的关键点，就在于银行经营成本的管控，专注于人均创利高，经营成本低的银行将有很大的盈利空间。在阿尔瓦利德王子在收购了沙特联合商业银行后，王子再次收购了沙特开罗银行，并将两家银行合并，通过一系列并购后，王子对金融行业有了深切的认识，并执中东银行业之牛耳。在他对全球的金融行业做了三年的调查后，最终决定将靶心瞄准了美国花旗银行，因为这符合王子心中的好公司标准，第一，管理优秀，经营出色；第二，公司有国际品牌的知名度，第三，公司具备独到的竞争优势。
在投资界，为阿尔瓦利德王子带来巨大声誉的是美国花旗银行投资案，王子在1991年投资美国花旗5.9亿美金，占花旗总股本的15％；占王子总财富的一半，对于王子而言，这是一次非常重大的投资，他几乎压上了全部身家性命。让我们来看一下这次投资的背景和交易条件。国际背景是海湾地区战云密布，美国大军陈兵伊拉克边境，第一次海湾战争即将爆发。市场背景是投资市场处于熊市，股价大跌，股票市场一片低迷，美国的投资银行，因为房地产行业泡沫破裂，出现大量呆坏账，银行业处于严重经营不善的处境。
我们可以回顾巴菲特投资富国银行的案例，富国银行在1990/1991年，受美国加州房地产严重衰退冲击，在美联储的强制下，大规模提取坏账准备，使净利润大幅下降，股价出现持续暴跌，当时巴菲特却认为市场投资人过度恐惧，大大低估了优质银行的内在价值，于是在1990年开始，持续4年买入富国银行，合计投入4.63亿美金，在2007年巴菲特持股富国银行总市值高达90亿美金。
英雄所见略同，王子投资的花旗银行也面临巨大的呆坏帐问题，不但有房地产贷款的严重问题，特别是花旗银行对拉丁美洲的国家贷款，出现大量呆坏账。这里不得不提到花旗银行的原董事长温斯顿（1967-1984年任职），他有一句的名言；“国家不会倒闭”，并在其任内，大规模组织银团贷款，提供给拉丁美洲的国家，但是从80年代后期开始，多达55个发展中国家，因为经济危机，宣布停止支付外国银行的本金和利息，总计倒债高达3350亿美金，造成欧美大量银行亏损和倒闭，重组，这三十年前的一场超级金融风暴。
阿尔瓦利德王子与花旗达成注资入股的条件是：王子购买花旗银行的特别优先股，花旗在5年内每年支付11％固定股息，在5年后，王子有权利选择以每股14-16美元，将优先股转换为普通股。谈判时，花旗的股价跌至9美金，在双方协议签字后，股价再次跌至近8美金。
这类交易模式，和巴菲特在2007年购买高盛银行和通用电气和相似，事实上，这是巴菲特最常使用的交易条件，我们来看看巴菲特的购买协议：
1)伯克希尔哈萨维公司出资30亿美元购买通用电气的优先股，每年获得10%的年固定股息。另外在未来5年内，以每股22.25美元的价格购买通用电气30亿美元普通股的权利
2)巴菲特认购高盛50亿美元的优先股，每年的年固定利率为10%，同时获得5年内以115美元行权认购50亿美元普通股的认股权。
交易条件中的优先股加认购权证，相当于可换股债券。巴菲特可以根据企业和市场的情况，来选择换普通股或仍然持有优先权，即使最坏的结果，通用和高盛破产，巴菲特也将优先获得公司剩余财产的清偿。
兵临城下，四处求援而陷入窘迫的花旗，为了获得王子的领头资金，不得不同意王子苛刻的入股条件，精明的王子拿到了一手好牌。王子认为，花旗银行是真正的全球品牌，目前遭遇到呆坏帐的危机，但这并不是致命的，只要有新资金的注入，花旗银行会再次复活，更重要的是在1991年，花旗银行的价格下跌到王子的“购买切入点”，即王子的安全价格边际每股12美金。“以便宜的价格购买升值潜力巨大的品牌资产”，王子总结说，尽管花旗银行价格继续下降到每股8-9美金，王子对与花旗的交易非常满意。
我们来分析王子的投资标的类型和比重，根据福布斯2005年富豪榜资料，王子财富居世界第七大富豪，约203亿美金，其投资类别比重如下：
第一，银行类股权投资占其50％份额，高达114亿美金，主要集中于花旗银行，沙特美国银行和阿拉伯的银行，以及阿拉伯主权基金中。对于中国银行业股票，王子也非常青睐，在2006年年初，王子作为战略投资人，提出投入20亿美金于中国银行的H股IPO，最终获配3.9亿美金；年尾，王子提出投入20亿美金入股在香港上市的工行H股，同时要求5亿美金入股招行H股IPO，中国银行业在香港IPO ，王子始终是中东最大的投资人。
第二，酒店，不动产，建筑投资，总额约达45亿美金，世界各大著名酒店集团，包括四季酒店，莫夫匹克酒店，纽约中央公园大酒店，也包括英国金丝雀码头，沙特大量的地产，不动产和建筑公司，占其总投资比例20%。
图片是王子的王国控股公司总部大楼，位于利雅得市中心，高302米，由王国塔、四季酒店、王国购物中心及王国会议中心四部分组成,是沙特利雅得市的地标性建筑
第三，媒体和娱乐业，总额达31亿美金，包括了时代华纳公司，新闻集团，欧洲迪士尼乐园，阿拉伯的电视台和报纸等，占其总投资比例13%，
第四，科技和互联网占其投资比例5%，包括摩托罗拉，亚马逊，eBay，柯达，惠普，Priceline的股票。甚至还有还处于低谷期的苹果5%的流通股。选择和持有是如此重要，如果将重点几个科技公司持有至今，那获利的金额远远超过其他全部投资。
余下的是零售业，汽车业，重点看看王子投资的酒店业，其投资的标准很有特点，我们研究探讨一下。王子投资的酒店都是超豪华，超级品牌酒店，其中的四季酒店集团（FOUR SEASONS），四季酒店集团目前是世界上最大的超级豪华酒店管理公司，创立于1960年的加拿大多伦多，已有近50年历史，凭借超一留的酒店建设设施，以及品质极优的个性服务，FOUR SEASONS已经是全球酒店领先品牌。在世界酒店业评选出的全球10大超豪华酒店中，有4家出自“四季系”，其中巴黎四季酒店排名第一。可以说，四季酒店是为喜欢奢华，喜欢极度享乐的富人所准备的，其豪华程度让人难于想像，是酒店中的顶级奢侈品牌，是酒店业中的法拉利FERRARI,兰博基尼Lamborghini。目前在国内仅有北京，上海和香港有四季酒店。
从王子对酒店的投资历史，我们可以看出王子投资标准，
第一，最重要就是投资的企业是否拥有全球品牌的影响力。“四季”是世界最顶级的超豪华连锁酒店品牌，其商誉品牌是企业巨大的无形资产，品牌的巨大影响力是企业盈利的保护伞，是企业的护城河，也是企业的垄断力。
第二，投资酒店业可以带来长期、稳定、可观的现金流，这是类似高速公路，码头，机场类投资，企业的现金流可以预测，可以评估，这样你就很容易给出企业的估值。根据酒店业内名人，也是国内酒店业大富豪，浙江开元旅业集团董事长陈妙林的演讲，“投资4个亿建设一个五星级酒店，通常可以做到1500万的年营业收入。酒店的总资产回报率一般在7%左右，约在十五年二十年投资收回”；表面上看，豪华酒店投资实在差劲，回本期这么长，但是你不要忽略了酒店资产的增值速度。
第三，投资酒店带来土地，建筑物资产的增值，豪华酒店所处的位置都是城市的顶级地段，豪华酒店品牌的影响力带动周边地产，大型购物中心，写字楼宇等关联资产的快速增值。
用开元旅业陈妙林大老板的话来说；“中国酒店行业有不少好处，其一融资比较方便，酒店有大品牌，在银行眼中成了香馍馍，成了优质资产。其二是酒店的税负比较低，只需缴少量房产税、营业税，所得税可以全部免除。其三，可以让政府配合提供的周边土地，发展商业地产，住宅地产，带来额外投资的快速增值”。最为超级豪华酒店的老板或股东，你很快就会出名，名气会带给你信誉和声望，声望又将带给你财富。超豪华酒店的投资，已经成为王子资产配置中的重要一项。
但是在2008年，阿尔瓦利德王子也不能避开超级金融风暴的强烈冲击，特别是由于花旗股价暴跌，高达107亿美元的纸上财富，已全部化为乌有。在1991年投资5.9亿美元于花旗集团，花旗的股价曾创下57美元，王子持股16年获利最高曾达18倍，即获利高达107亿美金。但在2008年受金融风暴摧残的花旗，全年股价下跌逾八成，市值蒸发超过一半，2009年1月20日大跌20％，首度跌破花旗成立以来的最低价，至每股2.80美元，而王子扣除股利后的持股成本相当于每股2.98美元，18年的超级长线投资，竟然出现亏损3500万美元。
同样在2008年，王子的王国控股公司在第四季，亏损近310亿里亚尔(82.6亿美元)，合每股亏损4.75里亚尔。
造成王子亏损的原因是重仓持有的金融银行股陷入困境，普遍暴跌。在全球连续十年低利率低息差的环境下，银行受到新兴金融科技持续冲击，银行业做为周期股，在近十几年时间持续低迷。相反，王子资产中的科技互联网却成为近十年最佳资产，只要他还持有苹果，亚马逊，Priceline就有机会成为全球十大富豪。但是遗憾是王子却过早将手中的王牌出清。阿尔瓦利德王子在过去20年，用自身独到的投资方法，跻身于阿拉伯世界的首富，他的成功理念，是值得我们投资人研究和探讨。
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