最近小编看到大家都在讨论30分钟教你看懂年报三张表相关的事情，对此呢小编也是非常的感应兴趣，那么这件事究竟是怎么发生的呢？具体又是怎么回事呢？下面就是小编搜索到的关于30分钟教你看懂年报三张表事件的相关信息，我们一起来看一下吧！
一、年报是什么
(资料图片)
首先，我们来讲第一个问题，年报是什么？
一提到年报这个词很多人脑海中浮现的是上市公司披露的那厚厚一沓资料，动辄三四百页起。内容又枯燥无比，像裹脚布一样又臭又长，看几页就会睡着了。这是因为不理解年报，不知道应该在哪里找到有效信息造成的。本课，我们就来讲讲如何从年报当中挖掘出有用的资料和数据。
年报是什么？打一个比方，年报就像一个人的体检报告。体检报告给出的是一个人身体状况的各种数据，反映出人身体是不是健康，心脏是否有问题，肝是不是有问题等等。年报也是一样，只是年报不是给某一个人的，而是给某个公司的一张体检报告。我国要求上市公司按照公历自然年划分经营年度，并按季度披露财报。而按规定，年报需要在年度结束后4个月内披露。所以每年的3、4月是年报披露的集中期。
投资大师巴菲特曾说：“你必须了解财务报告，它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言。那么问题来了，年报中很多名词和数据对于非会计领域的我们来说是很陌生的。这导致我们看年报的时候很痛苦，页数多，很多地方还不知道它到底在讲什么？其实，最关键的点在于我们要理解年报是什么以及知道去哪里寻找有意义的数据。
对于一份上市公司的年报，最重要的就是公司的三表，也就是俗称的利润表、资产负债表和现金流量表。这三表是公司用来描述当年经营状况的语言。三张报表的侧重点各有不同，结合起来就描述了一个完整的公司。其中每张表又要求分别提供合并报表和母公司报表。母公司资产负债表、母公司利润表、母公司现金流批表，加上母公司所有者权益变动表，展示了上市公司本部的经营情况。对应的合并报表，并不是一个真实存在的法律实体，它合并了上市公司本部经营及其控制的子公司、孙公司经营情况。合并时，会抵销这些母子公司、子孙公司之间的投资、交易和债权债务。
二、利润表
首先我们来看第一张表，就是利润表。利润表是什么意思呢，就是描述一家公司当年的盈利状况。为了方便说明，我们以贵州茅台2018年的年报为例。
从合并利润表当中，我们可以看到有两列数据，上期发生额下面就是茅台2017年的收益数据，本期发生额相对应的就是2018年的盈利数据，我们拿2018年这一列做例子，它描述的是什么呢，描述的是从2017年1月1日到2018年12月31日的盈利状况。在这整整一个会计年度当中，茅台是怎么赚钱的，一共赚了多少钱。总之，利润表描述的就是公司怎么赚钱和赚了多少钱的问题。
现在，让我们来想象一下，一张描述公司怎么赚钱以及赚了多少钱的表应该包含哪些要素呢？
第一个肯定是公司卖出商品赚了多少钱，然后这些赚来的钱当然不全都是公司的，因为我们还有各种各样的成本也需要算进去。比如酒它的成本至少还有工资，工人的钱你得付，还有水费、电费、场地费，社保，公积金等等。而且还要向税务局交税。刨去上面这些成本之后，剩下的才是公司真正赚到的钱。所以说，利润表要表达的其实就是这么一个简单的东西。
（一）营业收入
现在，我们就从这张利润表的关键项开始一步步解释这些词的含义。首先第一项营业收入。非常容易理解，就是茅台经过一年的经营一共收到多少钱。2017年营业收入是582.18亿，2018年是736.39亿。
那做生意总是需要成本的。2017年茅台的成本是59.4亿，2018年是65.23亿。我们可以看到2018年的成本是上升的。为什么会上升了？通过比对营业成本下面的数据可以看出一二。比如利息支出、管理费用、研发费用这些费用相比2017年高出许多。
（二）税金及附加
关于这些名词的正式定义，税金及附加是指企业经营活动应负担的相关税费，包括消费税、城市维护建设税、教育费附加、资源税、房产税、城镇土地使用税、车船税、印花税等。
（三）销售费用
销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和工业性劳务等过程当中所发生的各项费用。下面一项就是管理费用。
（四）管理费用
管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用。管理费用包括了最重要的一个，就是员工的工资。第二个很重要的就是场地费。
（五）研发费用
研发费用是指研究与开发某项目所支付的费用。
（六）财务费用
财务费用是指企业为了筹集生产经营所需要的资金而发生的费用。
销售费用、管理费用、财务费用这三个加起来就是我们俗称的三费。三费和营业收入的比值，我们称为三费占比，用来反映公司运营的成本。
（七）营业利润
到财务费用这一项为止，我们拿营业收入减去营业成本，然后再减去三费，我们会得到了什么呢？我们得到了营业利润。营业利润可以用来初步衡量公司在一年的经营当中，一共赚多少钱。但是公司所需要付出去的钱还没完。公司只要赚了钱，都是要交税的。茅台2018年要交所得税费用约为129.99亿。营业利润减去所得税，我们就得到了净利润。净利润反映了当年这家公司赚了多少钱。而对茅台来说，2018年净利润约为378.3亿。
现在我们换个角度来看，在利润表中就营业成本来说，茅台销售费用、管理费用、财务费用以及税占了很大一部分。我们粗略估算了一下，大概占比超过了70%。说到这里，我们就得提一下，在日常生活中，我们总是听人抱怨，大酒店一杯水也要卖几十块，太坑人。但是通过利润表我们应该明白为什么同样是一杯柠檬水，奶茶铺卖10块，而大酒店要卖到50一杯。因为这些大酒店要缴税，要给工作人员发工资，有的可能还要给广告费等等。归根结底就是因为大酒店的成本是远高于奶茶铺的。
到这里利润表我们就讲完了。是不是很简单？话说回来，在三表当中利润表是最傻白甜的一个，它最简单、最直白，也是最受股民关注的。为什么呢？因为他当中有一个值是净利润。全世界的股民最关注的就是净利润这个值，它反映出这家公司在这一年的时间当中真正赚到手里面的到底有多少钱，但是正是因为利润表受到大家这样广泛的关注，所以也是最容易被人做手脚的一张表，大部分的财务虚假陷阱都是在利润表上面做文章的。 比如真做账、假盈利的金亚科技，又比如“农业第一股”北大荒，在合同销售价格上动手脚，通过伪造合同的方式，虚增利润5000万。
（八）权责发生制
而容易造假的根源是权责发生制。权责发生制又称“应收应付制原则”，是以权利或责任的发生来确定应该得到的收人和应该付出的费用，不考虑是否在本期收到或付出现金。依照权责发生制，没收到的钱，可能被算作收入；没付出的钱，可能被记录为成本；又或者收到的钱，不算作收入；已经付出去的钱，不被记录为成本。
三、资产负债表
1、流动资产
普通投资者喜欢利润表，投资高手更关注资产负债表。接下来我们就讲第2张表：资产负债表。资产负债表和利润表有很大不同，利润表表示的是该公司在某一个会计年度，也就是一年当中的经营状况、盈利状况的一个总合，所以说利润表描述的是一段时间内的一个状况，而资产负债表不一样，它描述的是企业在报表日12 月31 日或季度末结束那一刻，资产、负债及权益的定格照片。所以和利润表描述一段时间之内的经营状况不一样，资产负债表描述的是一个时间点的状况。这一点大家可以了解一下。
读懂资产负债表非常简单，无非就是钱的来源与钱的去处。上市公司年报一般是上下结构。上面是钱的来源，下面是去的去处。两者的分界线是“资产总计“那栏。
（一）货币资金
我们来看一下茅台2018年资产负债表的状况，在这张表中。排在最前头的就是货币资金，也就是茅台这家公司在12月31日一共有多少现金，包括存放在银行里的现金。
（二）应收票据和应收账款
然后第二项是应收票据和应收账款，就是指其他公司欠茅台公司多少钱。当然，在公司范畴内来讲，应收账款是一件很糟糕的东西，因为没有人可以保证这家公司可以收回这些应收账款。按常识来讲，这些钱你能够收回百分之七八十就算不错了，大多数的情况是那些欠你钱的公司老板会学习温州老板一样跑路，那这些应收账款也就打了水漂，所以应收账款虽然是算在资产里面，但是我们要对它行注目礼，用有色的眼光看它。
当一家公司连续两年的应收账款上升幅度超过营业收入上升幅度，那说明这家公司没有赚多少钱，它只是收到了很多的白条。这里说的应收账款的上升幅度和营业收入的上升幅度指的是绝对值，而不是百分比。在制造业当中，很多公司为了推销自己的商品，喜欢用应收账款来替代收到的现金。
举个例子，我是一家生产汽车的公司，我今年先发货100辆，送到汽车销售商那里售卖，到了年末的时候，其实只卖出了20辆，那剩下的80辆，到了明年还是会送回来的。但是不要紧，在今年的年报上，我就会写我卖出了100辆汽车，其中80辆我作为应收账款，这就是我今年的业绩。但是其实这80辆汽车我没有收到一分钱。可能到了明年这80辆汽车还是滞留在汽车销售商那里，一直没有变成现金，仍旧作为汽车被送回来了。但是，到了第二年。我可以和汽车销售商说，你们不要把那80辆汽车送回来，还是继续放在你那边，然后我这边还给你发120辆汽车，然后到了第二年，可能还是只卖出了20辆，但是不要紧，在我的年报里面，我会写，今年我们又卖出了120辆。这样两年剩下的180辆汽车作为应收账款记录。虽然我没有收到钱，但是至少我们公司的年报，特别是那张利润表会非常的好看，因为营业收入是计入120辆，这种花招在制造业公司当中会有很多。
其实通过比对公司连续几年的应收账款上升幅度以及营业收入上升幅度就可以看透公司是不是在玩这种把戏。就拿卖车的例子来说。第一年它的营业收入是100辆汽车，第二年营业收入是120辆汽车，所以它的上升幅度绝对值是20辆。而应收账款第一年是80辆汽车，然后第二年又多出了100辆汽车。等到第二年，应收账款就变成了180辆。上升幅度是多少呢？是100辆汽车。远远高于营业收入的20辆。所以公司是在玩应收账款的花招，来做高当年的营业收入。这也是一种比较初级的造假手法。
（三）存货
我们继续看资产负债表。后面是什么呢？是存货。2018年茅台的存货是235.07亿，2017年是220.57亿。茅台生意这么大，存货当然也多。说到这里想和大家分享一下茅台酒的生产流程。
茅台的白酒生产，由股份公司本部完成。茅台酒的生产历时五年。第一年的端午开始制曲。茅台酒每斤酒需要2.4斤高粱和2.6斤小麦，其中小麦就是用来生产酒曲的。制曲工作重阳节前结束。酿酒从重阳节开始，名为“重阳下沙＂。沙，指本地红而细小的糯高粱。下沙，就是指投放制酒主料一高粱。重阳节之后的三个月里，发酵、蒸煮、摊凉、再下新沙、加酒曲、发酵、蒸煮。到12月或次年元月开始首次蒸熘出酒。之后对酒糟进行摊凉、加曲、收堆、下窖。如此周而复始，约每月取酒一次，直到次年8月第七次酒取完。
第三次至第五次出的酒称为“大回酒”，第六次得到的酒为“小回酒”，第七次的酒为＂追糟酒”。大回酒最好喝，第一次、第二次酸涩辛辣，最后一次发焦发苦，但每次的酒都有特别用处。新酒产生后会装入酒坛封存，形成基酒，并分别以＂酱味""醇甜”和＂窖底”三种酒体来归纳和区分。基酒存放3年后，进行勾兑。勾兑不加水，是用几种甚至几十种基酒及少量老酒，按照不同比例调和。之后继续存放半年到一年，完成醇化和老熟后灌装出厂。
所以茅台酒当年销售量是和四五年前的生产量挂钩的。而且茅台公司采用的是先收钱后发货的模式，所以几乎不会有死账、坏账。
但是并不是每家公司都像茅台一样东西越放越值钱的。所以存货里头还是有说头的。当一家公司连续两年存货上涨幅度超过营业收入的上升幅度，那说明这家公司的运营极有可能出现了很大的问题。这意味着公司生产出的产品根本卖不出去！这里其实类似于上面的应收账款，只是把应收账款换成了存货。很多上市公司都处于这样一种无序生产的状态，它们也不管自己的产品是否卖得出去，先生产了再说，然后生产出来的这些产品都是堆在仓库里面，作为存货没有卖出去。
上面说的三项，货币资金、应收账款、存货合计起来就叫流动资产。流动资产的含义就是一年内马上可以变现的资产。现金就不用深入解释了，它就是现金。应收账款如果我们不看前面那几种极端的情况，而公司又老实本分在做生意，一般来说，应收账款差不多还是能够收回70%以上的。存货，我们可以通过拍卖来套现。所以这些一年之内可以变成现金的流动资产，是一家公司赖以生存和发展的基础。如果流动资产不足，将会产生非常恐怖的后果。
2、非流动资产
（一）固定资产
我们继续看这张资产负债表，往下看固定资产。固定资产一般指的是公司的设备机器、厂房、土地等等。这些固定资产的价值各不相同，首先是土地，在中国我们都知道土地是很值钱的。一家公司，尤其是有点历史底蕴的公司，它的土地都是在几年前甚至十几年前买入的，说不定是几十年前买入的，那到现在一般都会升值。第二是厂房，厂房也不错，因为厂房可以改成改造成民用住宅或者商用住宅，也比较值钱。第三个机器设备就是个问题。尤其是用了十几年的设备。这种老设备是很难卖出去的，当然，很有可能一分钱都卖不出去，你还要倒贴别人钱把这些设备拖到垃圾场去报废。比如说一家五金厂，它有很多设备，但是这些设备除了其他五金厂以外，别人是根本用不上的，谁会要这些设备呢？所以设备一般来说不怎么值钱。
（二）商誉
我们再来看下一个，下一个是商誉。商誉指的是本公司收购其他公司所付出的超过对方公司净资产的溢价部分。
我们来看一下固定资产加上商誉会变成什么，变成了非流动资产。非流动资产就是指那些变现时间比较长，需要一年以上的那些资产，比如说设备，你需要找得到人来接手，厂房和土地，你需要找到下家来买进。这些都需要比较长的时间，所以成为非流动资产。
3、流动负债
（一）短期负债
一家公司的流动资产和非流动资产合计起来就是这家公司的总资产，这就是资产负债表的第一部分资产部分。也就是说这家公司的资产合计一共是多少钱。那第一部分资产部分就到这里了，但是还没完，一般公司它都会欠别人钱的，所以我们还有第二部分，第二部分是什么呢？就是负债。指的是这家公司在那个时间段到底欠了别人多少钱。在负债部分，我们首先会看到的是短期负债，也就是那些一年之内就会到期的负债。比如公司向银行借了1千万，时间为半年，这种就是短期负债。
（二）应付账款
下一项叫做应付账款，就是说这家公司欠别的公司的钱。不过问题不大，为什么呢？因为欠债的是大爷。前面资产部分的应收账款问题很大，因为你未必要的回来，而应付账款那问题就简单了。因为你未必会还给别人。短期负债加上应付账款是流动负债，也就是那些一年之内必须要还的债，如果流动负债过高，那就是悬在公司头上的一把剑。因为如果你还不出这些钱，理论上来说，公司就要进入破产清算程序。如果一家公司的流动负债远远大于流动资产，那说明这家公司已经非常的接近破产了，因为流动负债是你在这一年必须要还的钱，但是如果你这一年内可以变现的资产要小于这些必须要还的钱，那你除了请求债权人宽限一下以外，恐怕没有别的办法，如果债权人不肯宽限，那你就必须想办法从别的地方变出点钱，不然只能宣布破产。从投资的角度来看，这样的公司，我们最好要避开。当然并不是说这家公司一定就会破产，但是就算只有很小的可能性，我们也要尽量要避免。不必冒这种风险。
4、非流动负债
（一）长期负债
下面一项就是长期负债。长期负债，也就是指一年以上才需要还的负债。长期负债一般都是有息负债。因为你不必今年还钱，所以要付利息。长期负债一般就是非流动负债。而流动负债加上非流动负债就是总负债，也就是指这家公司欠别人的钱一共加起来有多少。
5、净资产
那么资产负债表的第一部分，我们得到了总资产，资产负债表的第二部分得到了总负债。然后这家公司的总资产减去它的总负债，也就是减去他一共欠别人多少钱那剩下的是什么？剩下的就是这家公司的实际价值。那价值归谁呢，这些价值就归这家公司的股东所有。所以就称它为股东权益，也叫做净资产。
到这里整张资产负债表具体的项目已经讲完了，在三张表当中，资产负债表和其他两张表有很大的不同，因为它是对于该会计年度最后的时间点的描述，而不像另外两张表是对于会计年度时间段的描述，而且资产负债表的描述比起利润表来说，更准确、更难作假。很多公司在破产前一两年，在资产负债表上面都可以看到端倪。虽然这些公司管理层会粉饰太平，会把利润表做得很好看，但是资产负债表上面丁是丁卯是卯，是混不过去的。
阅读财报的一个重要方法就是跟同行比照着看，看不同项目在总资产中占比有何不同，思考为何不同，这不同是优势还是劣势。尤其是应收票据、应收账款、应付账款、预付款项、预收款项几个项目，可以看出公司与上下游之间的地位，展示公司竞争力的强弱。
四、现金流量表
最后，我们迎来了公司三张表当中最后一张表：现金流量表。现金流量表和利润表类似记录了这家公司在该财政年度当中公司现金的流入和流出，所以它是对于一段时期的会计描述而不是某一个时间点的描述。现金流量表一共分为三块。第一块，我们称为经营活动现金流，这一块反映的是公司的经营活动所产生的现金的流入和流出。第二块是投资活动现金流，反映的是公司投资活动所产生的现金流。最后一块称为筹资活动现金流，反映的是公司筹资活动产生的现金流。筹资活动一般是指公司举债、还债、发行新股、发红利等等这些活动称为筹资活动。
1、经营活动产生的现金流
（一）净利润
我们就从头捋一遍，第一项是净利润，是从利润表中直接拿过来的。第二项是折旧。折旧概念在会计制度当中规定买入某一项固定资产，就需要在一定年限内把它折旧，因为我们买入的固定资产不可能无限的用下去，总有一个使用年限。举个例子有一家工厂买了一批设备，价值十万元，预计可以用十年，十年之后就要买新设备，那在资产负债表上面，这批设备价值十万元，就会算作固定资产。因为这批设备不是一夜之间变得一文不值的，中间有一个缓慢的变旧的过程，所以我们需要在会计报表当中反映出固定资产越变越旧的概念。这就会造成在资产负债表当中的固定资产，就算没有买入和卖出，也会不断地变少。相应的每年公司的财务报表就会把减少的这部分记为折旧。比如说刚才那家公司，我们每年就要记一笔折旧费用，这批设备一共价值十万，可以使用十年，那也就是说，我们把它分十年折旧，那每年就是一万元，用这一万元来反映出这批设备慢慢变旧的事实。所以在资产负债表当中，每年这批设备就会损失一万元，那在利润表当中，为了反映出损失折旧就会算成管理费用。所以公司在计算净利润的时候，会把折旧作为管理费用减去。同时我们不要忘了这十万元的设备，在第一年公司已经付出去了，后面每年的一万元折旧，公司其实并没有花钱，就是说没有花现金去折旧，只是为了反映出这批设备越来越不值钱，所以才会有这一万元的折旧。这只是会计上要求把它标记为管理费用，所以我们在计算净利润的时候，其实相当于多减去了折旧费用，所以在衡量现金流量表时，我们就要把折旧加回来。
（二）财务费用
下面一项是财务费用。在经营活动产生的现金流部分我们需要把财务费用加回来，因为财务费用虽然是付出去的现金，但是其实这是你借债之后的利息，并不是因为你经营才付出的费用，所以这里我们需要把它加回来。
（三）应收账款
下面一项叫做应收账款。前面也提到过汽车制造厂的例子。一样卖出了100辆汽车，其中80辆记为应收账款，其实公司只收到了20辆车的现金，但是在利润表当中，这些应收账款还没有被去除还是被认为是收入记到净利润里面，所以在现金流量表当中，需要把这些增加的应收账款给减去，因为这些应收账款公司并没有收到现金。
（四）存货的减少
再下面一项叫做存货的减少。存货的减少，在现金流量表当中的意思就是指当一家公司的存货减少了，那就说明他卖出东西换来现金了，所以就会记为正值。而如果一家公司的存货增加了，说明这家公司在囤积存货，那就说明他去买入了存货，那就记为负值。存货的减少计算方法，就是用上一年资产负债表当中的存货减去今年资产负债表当中的存货得到的数字，如果是正值说明存货减少现金增加，如果是负值，说明存货增加了现金减少。
净利润加折旧，加摊销，加财务费用，再加存货的减少就得到了公司当年的经营活动产生的现金流量净额也称为经营现金流。它反映了这家公司干了一年，它的经营活动一共赚了多少钱，如果是负值，那反映了公司辛辛苦苦一年，还是赔了多少钱，当一家公司经营活动现金流净额远远大于净利润，那这家公司可能有隐蔽的盈利能力。
2、投资活动产生的现金流
经营活动产生的现金流净额这一部分我们讲完了，我们讲下一部分：投资活动产生的现金流净额。这部分一般来说就一个值，就是构建固定资产、无形资产和其他长期资产。也就是指这家公司买厂房、买土地、买设备所花出去的现金值就是投资活动所产生的现金流净额。这些现金付出去其实是为了支撑公司未来的经营和扩张活动。所以，在国际会计准则当中，把构建固定资产、无形资产和其他长期资产值算作资本开支。
3、筹资活动产生的现金流
最后我们来看筹资活动的现金流。筹资活动的现金流包括了哪些呢？首先借款取得的现金，比如说你从银行或者其他公司借钱得到的现金，就记录在这里。茅台2018年吸收投资收到的现金就是600万。然后是偿还债务支付的现金，还有分配股利、利润和偿付利息所支付的现金。比如茅台赚了钱，2018年分配股利、利润或偿付利息支付的现金就超过了164亿。借款取得的现金，加上偿付债务支付的现金，再加上分配股利、利润和利息支付的现金得到的就是筹资活动的现金流净额。
现在我们有了三个值，那么经营活动产生的现金流净额、投资活动产生的现金流金额以及筹资活动产生的现金流净额这三个值加起来，我们就得到了这家公司在财政年度当中的现金变化。一般来说，公司的经营活动的现金流净额一般是正值，投资活动现金流净额一般是负值。因为投资都是付出金钱。最后筹资活动现金流净额可能是正，可能是负。这说明公司在问什么地方借钱，可能是银行，可能是发行新的股票。负说明公司可能是在还银行钱，可能是分配红利给各个股东。所有这些值加起来，就能说明这家公司到最后现金是增加了还是减少了。比如说茅台连续两年现金都是增加了。这里需要注意一下期末现金及现金等价物余额。这是指年报会计年度最后的时候公司现金一共有多少钱。理论上来说应该和资产负债表的货币资金是一样的。因为资产负债表就是会计年度最后一天的现金的值，而在现金流量表里面反映的就是指最后一天的现金的值，所以这两个值肯定是一样的。而期初现金及现金等价物余额值应该和上一年度的资产负债表的现金等价物是一样的。
最后，如果对三张表有任何疑问，都需要在附注中找解释。然后逐字细读一遍。因为企业必须披露却又不太想让你明白的东西都在附注里。
好，感谢您的收听。我是梧桐课堂助理——小公举，今天给大家分享的课题就先到这里，希望能够帮助大家提升对年报中三张财务报表的认知和理解。
如果对本课题有任何疑问，欢迎大家在课程下方留言给我们。感谢您的收听，我们下期再会！
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