最近这段时间总有小伙伴问小编陆金所的壁垒以及监管进展是什么，小编为此在网上搜寻了一些有关于陆金所的壁垒以及监管进展的知识送给大家，希望能解答各位小伙伴的疑惑。
$陆金所(LU)$雪球上所长讨论很少呀，简单说一下所长的模式、壁垒以及进展吧。
(资料图)
陆金所控股由三所一惠构成，主力是平安普惠的消费贷款业务和陆金所的财富管理业务。贷款业务可以分为信用和无抵押两类，Q3余额上升到5300亿元，在非银借贷领域，规模次于蚂蚁排名第二。老板是韩国人Y.S总，很强。财富端就是陆金所，老板是中文贼溜的计葵生总。一开始P2P占比较大，也有一些金交所产品。后面金交所+P2P整顿，开始压降存量并给客户提供其他产品。现在的产品和其他互联网平台差异不大，但主要面向的是可投资产在30万的客群，未来私募占比会上去并提高业务的take rate。此外，财富端和贷款端的获客都会借助于平安生态体系。
模式差异
在客群结构以及贷款产品上，与市面上所有竞品有较大差距。信用贷ticker size 14万以上、期限为3年。目标客户主要以小微企业为主，有一定的进件条件，需要线下风控流程辅助。获客以线下地推+平安生态以及电话销售为主。风险水平的话，年化irr水平大约在3.5%-4%的水平，是低于目前所有上市同业公司的。大额、长期产品不确定性更大，做到这个风险水平相当不易。
壁垒
1背靠平安，获客、人才、征信数据、资金、估值相比同业都有全面优势
2大额长期产品本身就是很难做的产品，平安普惠在这个跑道有15年的经验。这块非一日之寒，短期内几乎很难有竞争对手。
3金融机构又小微贷的规模要求，对于这块资产的风险偏好比较足，资金供给和资金价格都有提升的空间。
进展
1原来助贷+信用保证保险的无风险模式（保险公司承担风险）切换到陆金所承担20%风险（融担子公司承担20%，银行和保险承担80%），这是陆金所+平安与监管沟通后作出的调整，降低了因为没有杠杆上限无约束发展的道德风险。10月份，Credit split的占比分别为陆金所10%保险77%银行13%。明年中做到2:4:4
2息费下调到irr 24%以下，10月份平均21.1%，未来利率上限将下调到20%。降小微融资成本。
3费率的下降可以通过风险成本的下降以及资金成本的下降对冲一部分，但整体take rate还是微降。
4Q3净利润同比下降，但是扣除C轮股东可转债部分的一次性损益，净利润是同比微增的。现在差不多一个季度30+利润，PE 15-16倍。
5信用保证保险不再强制勾选，而是供借款人选择勾选。
总的来看，是个背景硬、实力强且懂“规矩”的玩家。由于监管的不确定性，陆金所的模式变化也对同业有参考性。
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