提起硅料——光伏产业链框架（一）大家在熟悉不过了，被越来越多的人所熟知，那你知道硅料——光伏产业链框架（一）吗？快和小编一起去了解一下吧！
硅材料的化学元素符号为Si,其是产量最大、应用最广的半导体材料，也是生产硅片的主要原材料之一。
按导电类型分为：
(资料图片仅供参考)
·单晶硅:单晶硅的结构是金刚石型,所有的硅原按一定规律排列整齐；
·多晶硅:多晶硅是由众多小晶粒以不同排列方向合而成；
·非晶硅:非晶硅的原子排列遵循短程有序、长程序的特点；
·合金级硅(AG-Si):用于炼制合金；
·冶金级硅(MG-Si):用于炼制合金及化工；
·太阳能级硅(SoG-si):用于太阳能电池等；
·电子级硅(SEG-si):用于半导体芯片等；
硅料行业因为技术相对稳定，所以它的投资机会主要来自规模变革。
危险系数高、扩产周期长、产能弹性低（一旦开工，很难停工，停工可能损害设备）
也很少会有硅料企业主动下调开工率，不赚钱自然不会有资本开支,没有资本开支,就没有扩产计划,供过于求就变成了供不应求。
2020年8-10月涨价：供给端减少全产业链除了硅料之外大都停工停产了，比如5月份出事的东方希望，7月份出事的大全和协鑫新疆，隆基就主动下调了开工率缩减了硅料需求，因此刚开始涨起来的价格就被压了回去；
2020年末-至今：需求大增2020年末的8万元/吨，涨到了2021年4月的13万元/吨,截止2021-10-13硅料涨至26万/吨，对应的组件价格2元以上；
前一次涨价更多是由于供给端减产，所以可以人为干预来调节。
2021年这次涨价,是需求端大幅增加导致的,就没有这么容易干预了。国内光是四季度装机量就达到29.4Gw，2021年的光伏装机需求达了200Gw，仅够支持170GW的装机，所以有30GW的需求是无论如何都无法满足的，唯一的解决方法就是硅料涨价,涨到组件端也跟着涨价,下游电站只得转身减少那多出的30GW的需求。
目前硅料的涨幅大部分是被硅片和电池片承担了，所以目前4月报出的13万元/吨的硅料价格，可能还远不是本轮涨价的终点。目前电池片、组件两个环节的利润大部分已被清零,因此硅料价格抬升的斜率将会放缓。
解决办法：让硅料环节赚取超额收益，然后再鼓励他们扩产，完成供需端的再平衡。硅料企业逐渐完成扩产释放产能的时候。
虽然颗粒硅在成本上有一定优势，但由于技术持有者保利协鑫还未大规模量产,所以真正的效用还需要观察。不考虑产能问题，颗粒硅未来的供应比例的上限，也只能占到市场20%。
电站对内部收益率有要求，内部收益率IRR>6%；
1)硅料，供需错配,规模变革。
2)大化工行业，扩产难、扩产慢，易出现极端价格。
3)涨价降低了下游需求，破坏降本提效的大逻辑,企业业绩与股价产生背离。
4)颗粒硅大概率与主流的改良西门子法共存。
$通威股份(SH600438)$$保利协鑫能源(03800)$
后面会继续梳理行业和个股，关注“多多招财猫”，投资不迷路！
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