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最近这段时间总有小伙伴问小编赛道是什么，小编为此在网上搜寻了一些有关于赛道的知识送给大家，希望能解答各位小伙伴的疑惑。
⚑ 什么是赛道？赛道，是指在政策、消费习惯、产品创新或者技术进步的推动下，孕育出具有未来长期发展前景，但当下渗透率仍较低的产品、技术路径、业务模式，同时已经或者在可以预见的将来，能够体现在上市公司的财务报表上业绩快速爆发，并开始受到投资者的持续关注的产品发展趋势、技术路径趋势以及业务模式趋势。⚑ 赛道投资的法则是什么？一个中期较好的赛道应该具备四个基本要素：故事：确定的产业趋势（Blueprints for Industry）、业绩：将要/正在爆发的业绩（EPS Jumping）、共识：分析师的深度推荐和美好的技术图形（Analyst Recommend and technical Analysis)、标的：有一组股票容量足够大的投资标的（Targets with Liquidity），即我们总结的“BEAT法则”。⚑ 赛道崩塌的原因和信号有哪些？四个关键词：渗透率突破阈值或逻辑证伪，业绩Miss，不合理的总市值，流动性紧缩。⚑ A股五佳赛道投资案例回顾。2009年以来，A股上演的五佳赛道投资案例分别是：2009-2010年的苹果链/触屏、2013-2014年的手游/网游、2014-2015年的互联网金融、2017-2018年的核心资产以及2019-2020年初的半导体。五大赛道投资案例均满足我们前述的BEAT法则，最终苹果链与网游手游因渗透率突破阈值而结束赛道投资进入选股投资阶段，互联网金融因政策态度转变而逻辑证伪，核心资产与半导体产业趋势尚在发展过程中。⚑ 正在发生的最佳赛道投资：新能源汽车/锂电池。2020年5月以来，智能驾驶推动新能源车渗透率不断提升（B）。2021年新能源汽车销量翻倍增长带动锂电池板块业绩大增（E）。新能源成为市场投资共识（A），并且拥有足够大的标的池（T）。股价自去年5月开始大幅上行。当前，电动智能汽车的渗透率在国内刚刚突破10%，产业趋势和业绩爆发势头仍在，中短期仍是值得重点关注的顶级投资赛道。但从市值角度来看，全球电动智能汽车板块总市值一度超过传统汽车，需要更多逻辑（付费模式、更换频率）来支撑更大的市值空间；而新能源（锂电池、光伏、风电）总市值与传统能源（汽油、火电）市值比隐含的渗透率已经较高，需要注重选择可能超预期增长的个股。⚑ 未来有哪些值得重点关注的赛道：包括半导体材料/设备/晶圆代工/功率半导体、智能汽车/无人驾驶/车联网、储能、BIPV、碳交易、医疗器械、CDMO、AR/VR/MR等诸多赛道都可以重点关注，后续报告会进一步分析。⚑ 赛道投资组合选择方法：根据凯利公式，不同的选择赛道胜率预期决定了不同组合数量，正常情情况下，如果对于赛道选择和赛道股有30%胜率的信心，则最佳组合是买4条赛道16只股票。
高景气度+赛道+趋势+估值相对合理=买
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