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“绿鞋机制”是什么意思?“绿鞋机制”实施的三种情况是什么?_环球新视野

2023-04-28 08:16:09 来源:第一商业网

提起百济神州明天在A股上市大家在熟悉不过了,被越来越多的人所熟知,那你知道百济神州明天在A股上市吗?快和小编一起去了解一下吧!

百济神州$百济神州(SH688235)$ ,将于12月15日在上交所科创板上市。之前,百济神州已分别在纳斯达克、港交所上市。伴随百济神州登录科创板,该股将成为首家在美股、港股以及A股三地上市的企业。此次上市,百济神州首发募资额超200亿元,数额仅次于中芯国际,成为科创板股首发募资额第二的企业。


(资料图片)

百济神州,本次发行A股1.15亿股,每股发行价格192元。并启用绿鞋机制,承销商中金公司有15%的超额配售选择权。

截止12月14日,百济神州港股股价175.4元,折合人民币143元左右;美股股价283美元,1份DR相当于13股,每股折合人民币139元左右。

科创板企业上市后前5个交易日内,股票交易价格不设涨跌幅限制;上市5个交易日后,涨跌幅限制比例为 20%。百济神州A股定价192元,相比港股和美股的股价偏高,上市走势如何,且看明天分解。。。

知识点小补充:

绿鞋,也称超额配售选择权,因美国绿鞋公司在1963年IPO时使用而得名。

绿鞋是发行人根据承销协议赋予承销商的一项权利,是一种弹性机制安排。获得此权利的承销商可按照同一价格超额发售不超过本次发行数量15%的股票,至于最终超额配售的结果则视市场情况在后市稳定期(一般为上市之日起30个自然日)结束后确定。

“绿鞋机制”实施的三种情况:

1、超额配售权足额行使:签订了延期交付协议的战略投资者,先将15%的股票借给主承销商,主承销商通过网上发行募集资金,股票上市后30个自然日内若无破发,则到期后发行人增发15%的股票;(股价高于发行价,增加股票供给)

2、超额配售权部分行使:签订了延期交付协议的战略投资者,先将15%的股票借给主承销商,主承销商通过网上发行募集资金,股票上市后30个自然日内出现破发,主承销商从二级市场买入股票以稳定价格,则到期后发行人增发部分和承销商买入部分合计为 15%的股票;(股价破发,二级买入部分股票)

3、超额配售权失效:签订了延期交付协议的战略投资者,先将15%的股票借给主承销商,主承销商通过网上发行募集资金,股票上市后30个自然日内出现破发,主承销商从二级市场买入股票数量到上限15%,则到期后发行人无需增发股票。(股价破发,二级买入15%上限的股票)

绿鞋机制是可以在一定程度上实现维护发行人和投资者双方利益的市场化弹性机制安排。当股价下跌时,绿鞋机制可在护航股价方面起到一定作用,以维护投资者的权益;当股价上涨时,发行人则得以扩大发行规模,更多得从资本市场融资。

绿鞋机制对于新股上市后短期内的价格具有稳定器的作用,但由于承销商买入额度有限以及市场反应的不确定性,绿鞋机制的稳定器作用有限,新股表现更多取决于发行定价的合理性。

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