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关 于伦敦鲸事件的知识大家了解吗？以下就是小编整理的关于伦敦鲸事件的介绍，希望可以给到大家一些参考，一起来了解下吧！
“失败的成功者”案例汇集(三)之“伦敦鲸”对冲失败事件网页链接年初预测今年高收益债会好，随着利率的不断下行，市场证实了我的判断，债券头寸也不断加大。CPI不高，准备金充足，宽松预期明显的情况下，利率风险短期无虞，但中间受“超日债”信用违约的影响，收益有过回撤，心想保不齐出现另一个“超日”，要是有对冲债券风险的品种就好了，于是我想到了“伦敦鲸”事件。前2篇介绍了逆向投资和高杠杆失败的案例，本篇介绍下对冲策略的失败案例。对冲（Hedge）一词，原指在赌博中为防止损失而两边下注的策略，是现代投资的重要策略，把既买又卖的基金叫对冲基金，已成为发达国家主流的基金类型，我国也在大力发展中，上海成立了对冲基金园。2012年5月10日，美国大名鼎鼎的投资银行摩根大通（人称“大摩”）在伦敦金融城的办公室中，一位叫伊克希尔的交易员（因经常头寸巨大，绰号“伦敦鲸”）对信贷违约互换（CDS）下了1000亿美元的重注，出现了20亿美元的巨额亏损。简单的说就是，该交易员跟我一样对债券市场做了一个预测，不过他预测的是企业的信用环境会改善，于是看多企业债市场，持有大量企业债头寸，同时做空了125家企业债合成的CDS指数做对冲，由于他块头比较大，使该指数流动性出现了问题，破坏了这一CDS指数正常波动，使他的对手盘（其他机构）有机会用狼群战术做多把这头鲸鱼吃掉了。是大摩的风控出问题了吗，为什么一个交易员会有这么大的权限，听闻他们的交易策略是获得大摩高管批准的，伦敦鲸不过是依计行事罢了，不过这也符合大摩张扬犀利的企业文化。相关的对冲失败的案例还有很多：1、套期保值 ： 浙江某大型铜业公司日常有买入原料铜，为防止跌价风险，同时做空该商品期货进行对冲的保值策略 。2008年上半年，由于实际控制人过于自信，预测铜价将反弹，投机一把，做多铜期货，结果下半年金融危机使铜价跌得超乎想象，直接爆仓，亏损40个亿，好在有政府保驾护航，才不至于破产，这是为什么中国企业家都想做大规模的原因吧。2、外汇保证金交易：某投资大亨通过电脑程式交易的方式同时建仓多空，一旦某范围内出现小趋势，立马反方向双倍杠杆，后爆仓 ...... 3、十大杰出青年，黄金期货爆仓事件，略这些失败的案例你或许会说，其实他们都不是对冲，而是假借对冲名义的对赌，没错，对冲和对赌仅仅是一墙之隔。什么是好的对冲模型呢，我自己在用的一个，认为还算靠谱，分享给大家，希望大家也可以提供自己认为不错的模型。150022（申万收益）与150018（银华稳进）的对冲模型 （不做投资建议，只做模型探讨）根据自己的风险偏好，按一定比例同时建仓22和18，我的22仓位大于18，22当长期投资（熊市漫漫，我总仓位不重）22之前有做过详细介绍，这里简略说，目前22处在净值1以下，是一个带有类似优先股（别的地方偶也没机会买）性质的指数基金，我采用“跌定投”策略（只在下跌的时候分批买入，体现逆向策略，上涨时做T，上证量能上120日线时持有，体现趋势策略），总仓位30%控制（仓位管理）。18由于有低折预期（可以吃折价和提前分到利息），在一定范围内和指数形成了显著的跷跷板效应，指数涨，18跌，指数跌，18涨，亦可来回做T,我已经累积了4%的收益，如果指数一路向上不回头，18被套，就变成了一个需持有到期的债券，整体也能到至少年化10%的收益。许多朋友重仓了18，由于指数在2000点左右来回小幅波动，就是没有再下跌1%以上，使得基金公司公布了26次的低折风险提示，这鸽子放得让许多朋友发了狂，可是做了对冲的我，心态很好，来回做T不亦乐乎，反倒希望不要这么快低折了。心想如果18低折后，还有其他免费的对冲品替代吗？我的意思是，好的对冲模型，是可以承受方向看错的风险的。@DAVID自由之路 @黎明的港湾 @刘马克标签： 伦敦鲸事件
