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世界今热点:招商银行2021年Q3季报简评:经营继续稳如泰山!

2023-02-17 14:03:17 来源:第一商业网

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1)一句话点评的话,就是招行经营依然稳如泰山。各项数据都非常稳定,几乎没有意外的数据。就像一个优秀的学生,成绩总是非常的稳定,不会有大的波动。面对优秀的学生,你又挑不出太多毛病,有时甚至心疼他太努力,要适当休息休息。

2)所有经营数据都在继续沿着上升周期走。


(相关资料图)

净息差虽然稍微下降了一下,但是总体还算平稳,并没有出现走入下降通道的趋势。

营收增速13%说得过去,净利润20%也属于高速增长了。茅台增速才10%

资产质量继续好转,不良双降,不良余额下降,不良率下降。特别是不良率,已经低于1%。现在的悬念是,这一轮上升周期,不良率能选到什么水平?能不能到0.6%?

资本充足率还稳重有增,这点确实领先于大部分银行。招行基本上没有补充核心最基本的需求。

关键的新生成不良贷款比去年同比大幅下降82亿元:

不良率继续沿着完美的S曲线下降,我们看看这一轮上升周期招行的不良率到底能下降到多少?

按照不良率周期曲线,理论上应该能降低到0.6%以下。

核心资本充足率方面还在上升,这一点与其它银行相比确实非常厉害:

3)计提方面继续隐藏利润,贷款的计提大幅下降了,其它资产的计提大幅大幅地增加。下面的这段解释真的让人觉得特别的凡尔赛!!!

2020年因为疫情所以大幅计提,2021年疫情缓解,所以大幅减少计提。

贷款里面只计提了112亿,结果在其它资产里面计提450亿。你说说,这是啥道理?哈哈哈。。。。简单粗暴、公开大方地隐藏利润。

4)如果再继续看一些更细的数据,我们会发现同样的特别,就是招行的经营特别稳定。比如存款余额稳步增长,比如净利息收入非常稳定,非息收入大幅增长,特别是财富管理这一块的收入增长。

5)总结:结合这几年招行的每一季财报数据来看,招行的主要特点就是经营稳定,不会出现大起大落。

下面一个净息差的比较图可以明显地看出来:

招行从2010年-现在,净息差想对来说比较稳定,最高3%,最低2.43%。

而兴业和民生的净息差则经历了过山车,最高3%,最低1.5%。

虽然兴业和民生的净息差在最近几个季度几乎追上来招行,但是前几年的大V波动,还是让兴业和民生经历过通过的过程。

净息差只是招行稳定的一个重要因素,其它很多因素基本上都能反应招行这个特点。

$招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ $民生银行(SH600016)$

标签: 招商银行评论