哈喽小伙伴们 ，今天给大家科普一个小知识。在日常生活中我们或多或少的都会接触到能耗双控对投资的影响方面的一些说法，有的小伙伴还不是很了解，今天就给大家详细的介绍一下关于能耗双控对投资的影响的相关内容。
能耗双控
能耗双控是指能源消费总量和强度的双控制度。国家已经制定了严格的指标对各地方政府进行考核（西藏除外），这应该是具有一票否决权的指标，所以一旦超标必将进行严格的控制，而且将来是逐渐趋严的。
(资料图片)
青海、宁夏、广西、广东、福建、云南、江苏双红高挂，在能耗降低和能源消费总量方面均呈现严峻态势。这些地区对高耗能行业限制措施会更严厉。
能耗双控对高耗能行业有非常大的影响，各地进行分级分类控制，近期拉闸限电的消息频传，这样对高耗能的品种投资产生重大的影响，如电解铝、纯碱、水泥、钢铁、黄磷、有色冶炼等行业。
大气污染治理
除了能耗双控，由于明年北京冬奥会对环境有很高的要求。9月14日，生态环境部又发布《重点区域2021-2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案（征求意见稿）》，同往年相比，今年限产范围有所扩大！多行业的秋冬季错峰生产安排已经箭在弦上了。往年重点区域的范围为京津冀及周边地区“2+26”城市和汾渭平原，而今年城市总数超过60个！重点区域将以石化、化工、煤化工、焦化、钢铁、建材、有色、煤电等行业为重点，全面梳理排查拟建、在建和存量“两高”项目，对“两高”项目实行清单管理，进行分类处置、动态监控。这样会进一步推高相关产品的价格。但对区域内的公司生产产生不利影响。
去产能对投资的影响
对投资的影响可以从2个方面来看。期货和股票。期货看供需，股票看利润。
双控直接减少了供给，对应的期货产品价格持续上涨，如铝和纯碱。
股票要分情况来看待，如果企业被限电，影响了生产，虽然价格上涨，总体看也是利空的。如受云南限电影响的云铝股份和ST澄星，股价近期也大幅回调。
下面分析一下煤炭、钢铁、电解铝、磷化工和纯碱的投资机会，最近都在调整，可能会出现比较好的买入机会。
煤炭
煤炭相关品种包括动力煤、焦煤和焦炭等。
动力煤主要用于发电，关系到民生。发哥一直在促进增产来打压动力煤的价格，但效果不明显。因为受到安监等部门的牵制扩产速度较慢，国外印尼等出口国的煤炭比较紧张。发哥改变了工作思路，推动煤电企业中长期合同全覆盖，煤电保障了，市场价格涨跌也就无所谓了，消息传出后动力煤价格立即飙升。年内供需很难缓解，相关公司的利润会持续增长。选择长协比例小的煤企是不错的选择。如陕西煤业，兖州煤业。
焦煤和焦炭也受到动力煤的带动，特别是暂停澳煤进口，蒙古疫情严重影响了蒙古焦煤的进口。但由于钢铁减产已经是确定性的事情，对焦煤焦炭的需求会有影响。从投资的角度不如动力煤。
钢铁
钢铁减产后直接打击了铁矿石的价格，但螺纹钢的价格没有上涨，不锈钢却持续上涨。主要的原因是恒大的情况如果发酵的话会影响房地产行业的前景，开工率下降对螺纹钢的需求减少，不锈钢不受影响。玻璃和锌也会收到影响。
选择不在双红高挂的7个省和大气污染防治60城之外的上市公司比较好。另外不要选择低端的钢材公司。太钢不锈是不锈钢龙头，但位于山西太原，冬季排放可能受到限制。可以考虑选择华菱钢铁，国内无缝钢管技术第一、高强度汽车板技术第一或第二、品种钢占比逐年提高。
电解铝
电解铝的供需很好，未来几年可能都会短缺。云南限产比较严重，对神火股份和云铝股份都有比较大的影响。中国铝业产业布局均衡，又受益于氧化铝的涨价，回调后也是不错的选择。
磷化工
磷化工方面由于云南黄磷的限产，对火法磷酸会有比较大的影响。云天化有黄磷的生产，但占比较小，主要用于外销。目前全国化肥保供，磷企应该是优先保障的对象。磷今年化肥行业的火热和将来动力电池领域的发展空间巨大，前景看好。云天化和湖北宜化是不错的选择。
纯碱
纯碱也是高耗能行业，江苏是纯碱第一大省，对高耗能企业限产对供给有不小影响。纯碱（重碱）是玻璃生产的重要原料，光伏玻璃的需求增加很快。平板玻璃今年需求很旺盛，将来如果房地产下行可能会受到影响。汽车产量下降对玻璃需求也有一定影响。
山东海化可能受到冬奥会减排的影响。远兴能源位于内蒙，不受这些不利因素的影响，同时具有资源优势，采用天然碱法，成本低，能耗也低，是不错的选择。
总结
今天分析了煤炭、钢铁、电解铝、磷化工、纯碱5个行业。可以考虑这次调整充分后参与。
煤炭：陕西煤业，兖州煤业
钢铁：$华菱钢铁(SZ000932)$
电解铝：中国铝业
磷化工：$云天化(SH600096)$$湖北宜化(SZ000422)$
纯碱：远兴能源
这是一个很特殊的阶段，双碳，双控，环保等多因素交织，但都指向了减少供给，就是主动去产能。价格上涨但供给受到限制，必然人为拉长周期的时间跨度，结合双碳带来的需求增加，可能会达到难以想象的高度。
投资思路要改变，不要根据贵和便宜去投资，贵的可能更贵，便宜的可能更便宜。顺应政策的变化，价格只是表象，逻辑是根本。逻辑变化了，方向才会改变，对应的操作才要改变。如果都逻辑都没有改变，我们要做的就是跟随。
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